1.AI供给侧基础设施链路是当前投资的重点。

(资料图片仅供参考)

当前AI行情的基础设施率先集中在AI供给侧的基础设施产业链，包括大模型、算力和数据。目前，大模型的普及过程初期已经出现了算力方面的投资机会，如英伟达等。此外，浪潮信息(000977)、寒武纪等算力侧的公司也具有投资价值。

2.AI政策整体呈积极态势，政府力度主导行业发展。

政府发布了《生成式人工智能服务管理方法（征求有意见稿）》等政策，为大模型AI应用的落地打下了基础。各地政府也跟进相关政策，为AI应用提供资源扶持。投资者可以关注政策推进对于AI行业发展的影响。

3.AI大模型的评估结果即将发布，多个行业将涉及其中。

可信AI评测报名工作已经开放，预计评估结果将在8月发布。评估将涵盖全能力域项目、任务大模型专项和行业大模型专项等多个维度，涉及金融、医疗、电信、教育、工业、政务等多个行业。此举将进一步推动大模型的应用。

4.AI应用侧产品已经具备大规模上线的基础。

以科大讯飞(002230)和三六零(601360)为代表的AI供给侧龙头企业已经发布了新一代大模型平台和相关应用。这些应用具有良好的用户体验，背后是对于大模型的软硬件设施和工程化开发维护的成熟。投资者可以关注成熟的软硬件大模型应用生态对于大模型应用的商业化产生的影响。

5.科大讯飞和360是投资的重点公司。

科大讯飞的星火大模型v1.5具备了多种能力，面向不同行业的用户场景。其还开放了星火认知大模型开发接口，进一步拓宽了对各个行业的赋能。360的智脑4.0版本在能力上有了重大升级，并且推出了“文生视频”功能。这两家公司同时拥有大模型与应用侧场景的投资潜力，投资者可以关注。

投资建议：

投资者可以关注中科创达(300496)、科大讯飞、金山办公、同花顺(300033)、三六零等公司，这些公司既拥有AI供给侧大模型的能力，又具备应用侧场景的投资机会。

风险提示：

投资者需注意产品研发风险和云平台服务的数据安全及个人信息保护风险。